背景 — 美股每周末闭市 ~65 小时，但 Bitget Stock Perpetual 7×24 连续交易。闭市期间定价权完全转移到 crypto 交易者手中，而这一人群的风险偏好、资金流与美股基本面投资者完全不同。
观察 — 周六早盘（00:00-12:00 UTC）出现的下跌，往往不是新基本面信息：美股现货关闭，无财报、无宏观数据定价，下跌来自周末流动性变薄 + crypto 风险偏好传导的超调。
假设 — 无信息流支撑的下跌，在周日美股重新定价前应出现回补。策略在周六正午对"早盘下跌"的 perp 做多、周日晚间平仓，赚取的是无信息超调的回归 + 周末 crypto 反弹 beta。
为什么这个 edge 还在 — rToken / Stock Perp 市场规模小、周末盘口薄，机构资金无法进场；这是比赛资产边界内的结构性缝隙，且 12bp 成本下 break-even 高达 87bp，摩擦保护极厚。
| Universe（IS 内选出） | SPY / NFLX / META / COIN / HOOD / TSLA / AAPL / QQQ / RDDT |
| 入场信号 | 周六 00:00→12:00 UTC 收盘收益 < 0 |
| 执行 | 12:01 bar open 市价买入（next-bar 无泄漏） |
| 权重 | 篮内等权 1/N · 组合总敞口 1x |
| 出场 | 周日 21:00 bar → 21:01 open 全平 |
| 成本 / Funding | taker 12bp RT（stress 18bp）· 真实历史 funding 逐笔 |
| 策略（OOS 同窗） | 均值/周末 | 胜率 | MaxDD |
|---|---|---|---|
| A · 全池周末无脑多（14 币） | +8.6bp | 75% | -1.42% |
| B · P2 信号版（本策略） | +75.2bp | 100% | 0% |
| C · BTC 同窗对照 | +36.3bp | 75% | -0.16% |
信号增量 B−A = +66.6bp/周末：EV 主体来自"AM-down 选股"而非周末 beta。BTC 回归残差 alpha +57.7bp（beta=0.48）——一半 crypto beta、一半纯股票永续 alpha。